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1、持有红相股份股权以来减值测试情况、可回收金额计算方式、关键评估参数及确定依据等，结合红相股份市价及其经营状况等，说明对红相股份的减值时点是否准确、减值金额是否充分；
根据卧龙电驱、席立功、何东武、吴国敏与红相股份分别于2016年11月29日、2017年4月13日签署的《厦门红相电力设备股份有限公司与卧龙电气集团股份有限公司、席立功、何东武、吴国敏发行股份及支付现金购买资产协议》、《厦门红相电力设备股份有限公司与卧龙电气集团股份有限公司、席立功、何东武、吴国敏发行股份及支付现金购买资产协议之补充协议》(以下合称“重组协议”)，交易对价及支付情况如下：
交易对手方 持股比例 股份对价（元）A 发行股份数量（股） 现金对价（元）B 交易对价（元）A+B
红相股份发行股份及支付现金购买资产的新股发行价格为16.87元/股。2017年 5月17日，经实施除权除息事项后，发行价格相应调整为16.83元/股。卧龙电驱、席立功、何东武、吴国敏获得的股份数量调整为45,013,368股、1,668,449股、834,224股、625,668股。
上述股份于2017年10月13日上市，限售期为36个月，限售期自股份发行结束之日起开始计算。
2017年-2018年公司对红相股份的股权按照可供出售金融资产进行核算，自2019年执行新金融工具准则后，2019年1月-2019年5月公司对红相股份的股权按照其他非流动金融资产进行核算。2019年6月，卧龙电驱对红相股份委派董事，具有重大影响，会计核算从其他非流动金融资产转换为长期股权投资-权益法核算。
年度 股份数（万股）A 占红相股份的股权比例 核算方法 账面价值(万元）B 期末股价（收盘价）C 按照期末股价计算资产市值（万元）D=A*C 期末资产市值与账面价值比较（万元）E=B-D 减值测试情况
年度 股份数（万股）A 占红相股份的股权比例 核算方法 账面价值(万元）B 期末股价（收盘价）C 按照期末股价计算资产市值（万元）D=A*C 期末资产市值与账面价值比较（万元）E=B-D 减值测试情况
公司持有的红相股份在2023年12月31日出现减值迹象，其他各年度年末未出现减值迹象。
根据《企业会计准则第8号一资产减值》第六条规定，“资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。”由于红相股份属于公众公司，公司无法获取合理数据预计红相股份未来现金流量的现值，故以红相股份的公允价值减去处置费用后的价值计算其可收回金额。
根据《企业会计准则第39号一公允价值计量》第十八条规定，“企业以公允价值计量相关资产或负债，应当采用在当前情况下适用并且有足够可利用款其他信息支持的估值技术、企业使用估值技术的目的，是为了估计在计量日当前市场条件下，市场参与者在有序交易中出售一项资产或者转移一项负债的价格。”第十九条规定“企业在估值技术的应用中，应当优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察量日当前市场条件下无法取得或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值，可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值，该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。” 故公司认为可以优先考虑可观察的市场数据作为红相股份公允价值的相关可观察输入值，即采用2023年12月31日股票收盘价作为计算其公允价值的基础。对于处置费用，随着红相股份债转股的变化，公司对其持股比例会下降。在持股比例下降后，公司可以选择大宗或二级市场转让方式，预计处置费用为0。
2023年12月31日，红相股份股票收盘价为6.7元/股，公司计提减值准备21,134.07万元。
公司关注到红相股份2024年1-4月的经营情况，红相股份处于正常生产经营中，2024年3月31日现金及现金等价物59,003.87万元，股票价格在2024年2月触底后慢慢回升。4月底，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对红相股份2023年年度财务报告出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，红相股份向深圳证券交易所提交了撤销退市风险警示情形的申请。在公司年度审计报告出具之前，未发现对红相股份长期股权投资减值计提不充分的情形。
2）公司对红相股份长期股权投资未在2023年第二、三季度计提减值准备的说明
根据企业会计准则规定，公司应在每个资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。在2023年6月30日、2023年9月30日，公司对长期股权投资-红相股份是否存在减值迹象进行了判断。
2023年1-6月，红相股份股价从年初的16.82元，涨至2月份的20.37元，后跌至6月30日的7.99元，7-8月在7元至8.32元之间波动。在红相股份2023年5月被立案前后两个月，股票均处于下跌势态。红相股份股价大幅下跌，一方面由于重大不利事项带来的负面影响，另一方面创业板指数在同期亦出现一定下跌。公司在披露2023年中报时，距离红相股份立案仅3个多月，除了能观察到股价在下跌，公司了解到红相股份尚在正常经营，2023年1-6月实现营业收入69,856.69万元，归属于母公司净利润
2,905.39万元。此时减值迹象观察时间较短，情况不明朗。考虑到股价不稳定及长期股权投资计提减值准备后无法转回，公司未计提长期股权投资减值准备。
公司在披露2023年三季报时，考虑到时效性，公司未对长期股权投资减值进行充分考虑。
2、业绩补偿款确认时点、会计处理依据、具体偿付安排、违约责任，结合业绩补偿确认的原因及对公司的影响，说明该事项是否达到临时公告披露标准，公司信息披露、规范运作等方面是否符合相关规定；
根据公司与红相股份签订的重组协议关于业绩补偿的约定：卧龙电驱对银川卧龙2017、2018、2019年的净利润进行预测并承诺，2017年承诺实现9,000万净利润，2018年承诺实现10,600万净利润，2019年承诺实现12,000万净利润，2017年、2018年、2019年合计实现净利润31,600万元。卧龙电气的业绩承诺系以业绩承诺期届满累计净利润为指标，口径为归属于母公司所有者未扣除非经常性损益的净利润，银川卧龙承诺期届满的累计实现金额高于（含等于）承诺总额的90%视为达到业绩承诺。如果截止2019年末，银川卧龙累计净利润未达到承诺净利润总额90%，卧龙电驱应补偿给红相股份的现金金额等于卧龙电驱承诺业绩的100%减银川卧龙公司2017年-2019年三个年度经审计的净利润总额，卧龙电驱应补偿给红相股份的现金金额不超过本次银川卧龙交易作价的100%。
根据红相股份聘请的致同会计师事务所（特殊普通合伙）于2018年3月28日出具的致同专字（2018）第350ZA0133号《红相股份有限公司关于重大资产重组 2017年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》，于2019年4月23日出具的致同专字（2019）第350ZA0061号《红相股份有限公司关于重大资产重组2018年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年4月27日出具的容诚专字[2020]361Z0246号《关于重大资产重组2019年度及2017-2019年业绩承诺实现情况说明的审核报告》。银川卧龙2017年-2019年业绩完成情况如下：
2023年5月，红相股份收到中国证券监督管理委员会立案告知书。2024年4月3号，红相股份收到中国证券监督管理委员会厦门监管局下发的《行政处罚决定书》（[2024]1号）及《市场禁入决定书》（[2024]1号）（以下简称“《决定书》”。《决定书》写明红相股份及其子公司银川卧龙2017-2022年度营业收入、利润存在虚假记载。
根据红相股份聘请的容诚会计师事务所(特殊普通合伙)于2024年4月25日出具的容诚专字[2024]361Z0373号《前期会计差错更正专项说明的鉴证报告》，银川卧龙2017年-2019年更正后的业绩及完成率如下：
银川卧龙业绩更正后，按照重组协议的约定，卧龙电驱应承担的业绩补偿金额为18,605.34万元。
红相股份于2024年4月25日向卧龙电驱出具《关于业绩补偿事项告知书》，同日，卧龙电驱出具《履约承诺书》，承诺：1、银川卧龙于2017年度-2019年度实际完成的净利润情况以红相股份聘请的审计机构出具的专项鉴证报告中披露的更正后银川卧龙实现的利润数为准，并同意按照《重组协议》约定的业绩补偿数额公式计算业绩补偿金额；2、若经计算，卧龙电驱需向红相股份承担业绩补偿金额的，卧龙电驱将在前述专项鉴证报告出具后，将应补偿的现金足额支付至红相股份指定账户。
根据容诚会计师事务所(特殊普通合伙)于 2024年 4月 25日出具的容诚审字[2024]361Z0353号《审计报告》，红相股份将上述业绩补偿款18,605.34万元在2023年确认为当期投资收益。
红相股份出具的告知书及卧龙电驱出具的承诺书虽然为2024年4月发生，但属于2023年期后调整事项，卧龙电驱将上述业绩补偿款18,605.34万元在2023年进行确认。根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》及《监管规则适用指引—会计类第1号》非同一控制下企业合并中的或有对价，购买方应当在购买日将该或有对价分类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，相应的交易对手方应将该或有对价确认为以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债。卧龙电驱作为交易对手方，将或有对价确认为金融负债，金融负债的终止计入投资收益。
公司于2024年6月19日向红相股份支付全部业绩补偿款，不存在违约责任。
公司对红相的业绩补偿金额为18,605.34万元，占公司2022年归母净利润23%，达到临时公告披露标准。公司于2024年4月25日向红相股份出具《履约承诺书》，并及时于2024年4月29日的年度报告中进行了披露，但因年报准备时间仓促未进行单项披露。相关业绩补偿金额已反映在2023年净利润中，风险已经对投资人揭示。公司后续亦及时就相关事项的实际履行发布临时公告，详见2024年6月20日《关于支付业绩补偿款的公告》（公告编号：临2024-048）。
3、出售红相股份股权历史情况，包括主要协议内容、资金支付安排、交易对手方股东及主要人员情况、与公司是否存在关联关系，自查是否存在或有事项或潜在纠纷，并进行必要的风险提示。
红相股份的股价自2022年9月起持续走强，公司考虑减持；2022年11月公司与广州康祺资产管理中心（有限合伙）代康祺资产无违二号私募证券投资基金（以下简称“康祺资产无违二号”）开始接洽，历经多月谈判磋商后，于2023年2月2日签订了《股份转让协议》，以协议转让方式向康祺资产无违二号转让其持有的红相股份部分无限售流通股19,896,653股，占截至2023年2月1日红相股份总股本的5.50000%（以下简称“本次协议转让”）；转让价格为17.30元/股，约为本协议签署日前一交易日上市公司收盘价格的87.59%；股份转让价款合计344,212,096.90元，在协议生效之日起30个工作日内支付股份转让价款。康祺资产无违二号已于2023年03月03日及03月08日分次支付全部转让价款。
（一）名称：广州康祺资产管理中心（有限合伙）代康祺资产无违二号私募证券投资基金
经营范围：商务服务业（具体经营项目请登录广州市商事主体信息公示平台查询。依法须经批准的项目，经相关部分批准后方可开展经营活动。）
经自查，康祺资产无违二号、广州康祺资产管理中心（有限合伙）及其出资人卞玉
2、与管理层、估值专家进行沟通，评价管理层选取的计算可回收金额方法的合理性；
4、评价财务报表中长期股权投资减值准备的相关披露是否符合企业会计准则的要求。
5、通过巨潮资讯网获取了红相股份聘请的致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《红相股份有限公司关于重大资产重组2017年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》、《红相股份有限公司关于重大资产重组2018年度业绩承诺实现情况的说明审核报告》，容诚会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《关于重大资产重组2019年度及2017-2019年业绩承诺实现情况说明的审核报告》，对红相股份及银川卧龙报表更正前的业绩完成情况进行了查看；
6、查看了红相股份出具的《关于业绩补偿事项告知书》及卧龙电气出具的《履约承诺书》，对卧龙电驱应对红相股份承担的业绩补偿金额进行了解；
7、与卧龙电驱、红相股份、容诚会计师事务所会计师进行沟通，了解红相股份对业绩补偿款的会计处理；了解容诚会计师拟对红相股份出具的审计报告意见类型及红相股份是否会在年报公告后触发退市；
8、与公司管理层进行沟通讨论，了解红相股份业绩补偿事项是否达到临时公告的披露标准，公司是否单项进行了披露，未单项披露的原因。
结论：我们认为，公司对红相股份在2023年12月31日计提减值时点准确，公司在2023年中报、三季报时点未计提减值，系公司基于当时对市场环境及所了解到的情况作出的最佳会计估计。公司对红相股份在2023年12月31日计提的减值金额充分；业绩补偿确认时点正确，会计处理恰当。
二、关于主营业务。年报及相关公告显示，电机及控制业务是公司关键核心业务，2023 年公司工业电机及驱动业务、日用电机及控制业务分别实现营业收入96.45亿元、31.11亿元，占总营业收入的比例分别为62%、20%。2021 年至 2023 年，公司其他业务收入分别为14.38亿元、16.25亿元、14.98亿元，毛利率分别为14.15%、13.66%、20.15%。此外，公司存在贸易业务，且2022年1月公司向卧龙地产出售卧龙矿业（上海）有限公司（以下简称“上海矿业”）也涉及贸易业务剥离。根据卧龙地产收到的行政监管措施决定书，上海矿业2022 年度部分稀土贸易业务总额法确认收入依据不充分，卧龙地产进行会计差错更正，将相关业务调整为采用“净额法”确认收入，调减 2022
请公司补充披露：（1）工业电机、日用电机前十大客户及供应商名称、资质情况、交易内容、交易金额、与公司关联关系，涉及同一控制主体的合并计算；（2）电机业务中客户与供应商是否存在关联关系情形，如是，请结合交易内容、公司在交易环节中承担的责任等，说明相关业务是否具有商业合理性；（3）区分业务类型披露其他业务近三年收入及毛利率情况，结合各板块业务拓展情况、产品销售价格、成本构成情况等，说明各细分业务收入及毛利率波动原因；（4）对于其他业务中新增的业务板块，披露前五大客户及供应商名称、资质情况、与公司关联关系、客户与供应商是否存在关联关系；（5）近三年贸易业务主要客户及供应商情况，包括名称、成立时间、注册资本、参保人数、交易内容、交易金额、期末应收预付款项余额，结合交易模式、仓储运输情况、货物周转情况、公司承担的存货风险及定价权等，说明公司采取的收入确认方式是否恰当，是否存在应将总额法调整为净额法的情形。请年审会计师发表意见。
1、工业电机、日用电机前十大客户及供应商名称、资质情况、交易内容、交易金额、与公司关联关系，涉及同一控制主体的合并计算；（1）2023年工业电机前十大客户及供应商的具体情况：
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
1 赛莱默有限公司（赛莱默系）*1 赛莱默，全球领先的水技术公司，专注于提供创新的水处理解决方案。凭借先进技术和卓越服务，赛莱默致力于帮助世界各地解决水资源挑战，保障供水安全，促进可持续发展。2023年全年总收入为74亿美元（约536亿人民币），2024年《财富》美国500强排名486名，是全球七大污水处理设备生产厂家之一。 水泵用电机 20,645.47 否
2 日本株式会社荏原制作所（荏原系）*2 荏原创立于1912年,作为离心泵理论的奠基者，是一家享有国际盛誉的综合性制造集团，在多个领域有着显著的地位和成就。例如，荏原吸收式制冷机的全球市场占有率名列第一，海外出口量也名列第一。 2023年，营业利润为602.83亿日元（约28亿人民币）。作为世界机械制造业500强之一，荏原在全球范围内拥有广泛的业务布局和合作伙伴。 水泵用电机 15,578.18 否
3 格兰富控股股份公司（格兰富系）*3 格兰富集团，是全球领先的水泵和水技术解决方案提供商。自1945年成立以来，格兰富一直致力于水泵技术的创新与发展，为全球超过60个国家提供高效、可靠的水泵解决方案。2023年全年销售额46亿欧元（约363亿人民币），全球进口立式离心泵品牌排行榜第一。2021全球家族企业500强排名393位。 水泵用电机 15,034.03 否
4 斯万霍尔动力传输设备（宁波）有限公司 斯万霍尔动力传输设备（宁波）有限公司成立于2007年，注册资本70万美元，其作为丹麦Svend Hoyer A/S在中国的全资子公司，专注于动力传输设备的研发、生产和销售。公 船用电机 13,287.09 否
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
司凭借先进的技术和丰富的经验，为工业和船用领域提供高效、可靠的电动机产品，赢得了广泛的市场认可和客户的信赖。
5 英格索兰（香港）控股有限公司（英格索兰系）*4 英格索兰是一家全球性的多元化工业公司，自1871年创立以来，一直致力于通过创造舒适、可持续发展及高效的环境来全面改善生活质量。在收购特灵公司后位列世界500强，同时也是美国工业500强企业之一。 2023年营业收入为68.76亿美元（约498亿人民币），净利润为7.79亿美元（约56.4亿人民币）。在“空气压缩机十大品牌名单”中，英格索兰位列第二，仅次于Atlas Copco。在“全球压缩机十大名牌”和“空压机十大品牌排行榜”等榜单中，英格索兰也均位列前茅。 压缩机用电机 12,965.63 否
6 沈鼓集团股份有限公司（沈鼓系）*5 沈阳鼓风机集团股份有限公司成立于1979年，注册资本279,900.233万人民币,是中国重大技术装备行业的支柱型、战略型领军企业，担负着为大型乙烯、大型炼油、大型煤化工、大型电力、大型冶金等关系国计民生的重大工程项目提供国产装备的任务，其生存与发展关系到国家经济安全。2022年中国机械工业百强企业排名39位，也多次位列中国制造业企业500强榜单。 风机用电机 12,491.98 否
7 陕西鼓风机（集团）有限公司（陕鼓系）*6 陕西鼓风机（集团）有限公司成立于1996年，注册资本80000万人民币，是国内分布式能源系统领域的领先解决方案商，集设计、研发、生产、服务于一体。凭借在轴流压缩机、离心压缩机等透平机械领域的核心技术，陕鼓集团为石油化工、冶金等产业提供先进解决方案，并拥有多家子公司及海外机构。其技术实力与市场份额均居行业前列，致力于推动能源系统的绿色、高效发展。2023年，公司实现营业总收入101.2亿元，营业利润13.32亿元，归母净利润10.23亿元。上榜“中国品牌价值评价信息榜”，位列全国机械设备制 风机用电机 9,150.77 否
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
造行业第13位，在“全球暨中国机械500强”榜单中，位列第46位，是陕西省进入百强的唯一一家企业
8 瑞士布克哈德压缩机股份有限公司（布克哈德系）*7 布克哈德为可持续能源的未来和客户的长期成功创造了领先的压缩解决方案。集团旗下品牌Burckhardt Compression、PROGNOST、SAMR Métal Rouge和沈阳远达压缩机，是全球唯一一家提供全系列往复式压缩机技术和服务的制造商。其定制和模块化的压缩机系统用于化工/石化、天然气运输和储存、氢能和能源以及工业气体领域，以及炼油厂和天然气收集和加工的应用。2022年销售额为9.82亿瑞士法郎（约79.8亿人民币） 压缩机用电机 8,977.50 否
9 Global Energy Solutions LLC Global Energy Solutions LLC是一家专注于为里海地区和高加索地区的油气和发电工业提供旋转设备、液压系统、操作和维修服务。公司提供在该地区唯一的综合‘一站式’车间，提供广泛的服务，包括广泛的阀门、顶部驱动、泵、电机和发电机服务。 压缩机用电机 8,865.48 否
10 中国石油化工集团有限公司（中石化系）*8 中国石油化工集团有限公司成立于1983年，注册资本32,654,722.2万人民币,其业务涵盖了油气勘探开发、炼油生产经营、化工生产经营、产品营销与服务、石油和炼化工程服务、新能源开发利用、国际贸易、资本金融等多个领域，形成了完整的产业链和庞大的业务规模。是全球石油化工领域的龙头企业之一。 中国石化 2023年营业收入32,122.2亿元；实现净利润604.63亿元，根据2023年《财富》世界500强排名，中国石化位列第6位， 压缩机用电机 8,707.19 否
注：*1赛莱默系的公司包括：LOWARA VOGEL POLSKA Sp. z o.o.、赛莱默（南京）有限公司、XYLEM INC、赛莱默水处理系统（沈阳）有限公司等同一控制下其他公司；
*2荏原系的公司包括：荏原机械（中国）有限公司烟台分公司、嘉利特荏原泵业有限公司、荏原机械淄博有限公司等同一控制下其他公司；
*3格兰富系的公司包括：格兰富水泵（无锡）有限公司、格兰富水泵(苏州)有限公司、格兰富水泵（常熟）有限公司等同一控制下其他公司；
*4英格索兰系的公司包括：英格索兰（中国）工业设备制造有限公司、Gardner Denver Schopfheim GmbH、佶缔纳士机械有限公司等同一控制下其他公司；
*5沈鼓系的公司包括：沈阳鼓风机集团往复机有限公司、沈阳透平机械股份有限公司、辽宁泽阳机械有限公司等同一控制下其他公司；*6陕鼓系的公司包括：西安南防电机销售有限公司、西安陕鼓动力股份有限公司、西安陕鼓通风设备有限公司等同一控制下其他公司；*7布克哈德系的公司包括：沈阳远大压缩机有限公司、布克哈德压缩机（上海）有限公司及Burckhardt Compression；
*8中石化系的公司包括：大连中石化物资装备有限公司、中国石油化工股份有限公司齐鲁分公司、中国石化上海高桥石油化工有限公司等同一控制下其他公司。
公司前十大工业电机客户的收入合计125,703.33万元，占公司该板块收入的比重为13.03 %。公司不存在对某一客户重大依赖的情形。公司向前十大客户主要销售水泵用电机、压缩机用电机、风机用电机及船用电机。
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
1 卧龙电气集团供应链管理有限公司*1（以下简称“卧龙供应链”） 卧龙供应链是卧龙独资子公司，专注卧龙电驱内部物料采购和供应链管理。 硅钢、铸件、漆包线 金杯电工电磁线有限公司 金杯电工电磁线有限公司是金杯电工股份有限公司(以下简称“金杯电工”)的全资子公司，金杯电工成立于1999年9月(股票代码002533),是中国中西南部地区电线电缆行业龙头企业、中国扁电磁线领军企业、中国 扁铜线 否
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
家装电线个国家级制造业绿色工厂,4个国家级、省级专精特新小巨人企业。2022年实现营收收入132.02亿元,2023年位列中国线缆行业最具竞争力企业十二位
3 河南永荣动力股份有限公司 河南永荣动力股份有限公司成立于2009年，注册资本6000万人民币，其拥有河南省企业技术中心、河南省高效电机定转子和铁芯工程研究中心等技术创新平台，是国家高新技术企业、河南省“专精特新”企业、河南省“瞪羚”企业、河南省技术创新示范企业、河南省制造业数字化转型示范企业、河南省认定的“智能车间”企业、河南省服务型制造示范企业、河南省质量标杆企业、河南省文明诚信企业、许昌市百户重点工业企业。 定转子加工 8,166.36 否
4 REA MAGNET WIRE CO INC REA MAGNET WIRE CO INC成立于1933年，是全球第二、北美最大的电磁线年来，一直专注于推动电磁线行业向前发展。在生产、设备、工艺、技术和企业经营等实际运作和管理方面有着丰富经验，主要产品有漆包圆铜线、扁线、方线、工程线、铝线等多种系列产品，拥有多项专利技术和强大的产品开发能力。 电磁线 苏州贯龙电磁线有限公司 苏州贯龙电磁线有限公司是上市公司-天津百利特精电气股份有限公司（股票代码：600468，简称“百利电气”) 旗下的全资子公司。百利电气创始于1984年，是中国电磁线、线圈和铜排专业制造商。公司占地100亩，建筑面积4万平方米，年产能达20,000吨。 百利电气集研发、生产、销售、服务于一体，产品广泛应用于B级、F级、H级、C级绝缘等级的风力、水力、火力、核能发电机组及高压电机等。 扁铜线 否
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
6 SAS INTERLOG SERVICES SAS INTERLOG SERVICES是一家综合服务商Interlog Group是国际知名的4PL模式供应链综合服务商，成立于1999年，总部位于法国奥尔良，旗下SAS INTERLOG SERVICES公司为卧龙美国电气提供仓储、运输、包装、进出口等全方位供应链服务，总包运输，仓储，包装服务，是美国工业电机相关运输服务供应商。 仓储、物流服务 6,469.65 否
7 东营兆源机电科技有限公司 东营兆源机电科技有限公司成立于2016年，注册资本5,321.8229万元,是一家专业从事高端电磁线研发生产的企业。先后与中车集团、庞巴迪、西门子、南京汽轮电机厂、国家电网许继集团、哈尔滨电机厂等大型国内外企业保持了良好的合作关系。目前，公司产品在轨道交通领域市场份额占到50%，清洁能源发电领域市场份额占到60%。 扁铜线 中擎电机有限公司 中擎电机有限公司成立于2002年，注册资本3025万元，位于安徽省六安市，公司主要致力于研发和生产中小型低压三相低压异步电动机。作为国内生产中小型低压电机的新兴企业。 定转子加工 6,429.47 否
9 河南宝天机电科技有限公司 河南宝天机电科技有限公司成立于2011 年，注册资本16,000万元,其位于河南省内乡县城东产业集聚区，左邻商圣故里、右应内乡县衙。河南宝天机电在中原地区拥有年产1000万KW高效节能特种电机铁芯生产基地。 定转子加工 5,566.92 否
10 慈溪汇丽机电股份有限公司 慈溪汇丽机电股份有限公司创立于2000年，注册资本3,000万元，是一家专业从事铸造、加工（各类灰铸铁、球铁件）、喷涂、焊接、装配为一体的现代化企业，公司在中国铸造行业内拥有较高的知名度，是首批通过中国铸造行业准入的企业之一，评为“全国铸造行业综合百强企业”、“中国铸造行业千家重点骨干企业”、“轨道交通低温球铁铸件生产基 铁铸件 5,438.82 否
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
地”、“国家级高新技术企业”、“国家级专精特新重点小巨人企业”等。 良好的技术开发能力和质量管控能力让汇丽机电成为西门子、庞巴迪、GE、ABB、东芝等世界五百强企业的优秀供应商。
注：*1 公司各业务板块所需的主要材料硅钢、铸件、漆包线、轴承、铝锭等主要通过卧龙供应链进行集采以获取采购的规模优势。卧龙供应链的前十大供应商具体如下：
序号 供应商名称 企业资质 交易内容 交易金额合计（万元） 与本公司是否存在关联关系
1 中国宝武钢铁集团有限公司（以下简称“宝钢集团”）*1 中国宝武钢铁集团有限公司成立于1992年，注册资本5,279,110.1万人民币,是一家中央直接管理的国有重要骨干企业。2022年，宝武资产规模达1.32万亿元，钢产量1.3亿吨，营业总收入1.2万亿元，员工总数26.23万。宝武在2023年公布的《财富》世界500强排行榜位列44位，继续位居全球钢铁企业首位。 硅钢 59,740.41 否
2 鞍钢集团有限公司（以下简称“鞍钢集团”）*2 鞍山钢铁集团公司，即鞍钢集团公司，成立于2010年，注册资本 6,084,629.26408万人民币,由原鞍山钢铁集团公司(简称鞍山钢铁)和攀钢集团有限公司(简称攀钢)联合重组而成。鞍山钢铁始建于1916年，是新中国第一个恢复建设的大型钢铁联合企业和最早建成的钢铁生产基地，被誉为中国钢铁工业的摇篮共和国钢铁工业的长子；目前是世界500强；全球第三大钢企。 硅钢 28,680.19 否
序号 供应商名称 企业资质 交易内容 交易金额合计（万元） 与本公司是否存在关联关系
3 浙江长城电工智能科技有限公司 浙江长城电工智能科技有限公司成立于2019年，注册资本10000万人民币，是浙江长城电工科技股份有限公司的全资子公司。浙江长城电工科技股份有限公司是上海证券交易所挂牌上市公司(股票简称:长城科技,股票代码:603897),是同行业名列前三的专业生产电磁线的制造商。总部位于浙江省湖州市,地处长江三角洲的核心地带,拥有年产12万吨的电磁线生产能力。公司长期专一致力于电磁线产品的研发和生产,产品广泛应用于新能源、家用电器、工业电机、汽车电器、电动工具、仪器仪表等主要行业。 漆包线 格力电工（马鞍山）有限公司（以下简称“格力电工”） 珠海格力电工（马鞍山）有限公司成立于2002年，注册资本1530万人民币，是珠海格力电器股份有限公司的全资子公司，主要从事漆包线、电线电缆、电器附件（插头、插座）等产品的设计、制造与服务。公司重视科技自主创新，是国内首家开发生产特种耐氟高温线的企业。此外，公司的变频压缩机用漆包线、铜包铝自粘线、耐高定压漆包线等多项产品获得国家专利，并多次获得省市重大科技项目奖励。公司坚持节能减排理念，进行了设备管理和技术改造，并取得良好成效。 漆包线 先登高科电气股份有限公司 先登高科电气股份有限公司成立于2013年，注册资本14220万人民币。公司具有强大的研发能力，成立了省级特种电磁线技术中心、省级研究院，与国内外科研院所及跨国公司开展广泛的技术合作，完成了多项国家级、省级、市级技改和科研项目，研制开发了一系列科技新产品。至今，公司主导制定标准3项，参与起草国家标准19项，有效专利45个。目前，耐高温特种漆包绕组线已成为公司的优势龙头产品重点出口国外，公司成为全国同行业产品型号最新、规格最齐全的漆包绕组线生产企业之一。公司 漆包线 否
序号 供应商名称 企业资质 交易内容 交易金额合计（万元） 与本公司是否存在关联关系
产品覆盖国内三十多个省、市，并远销澳洲、欧洲、美洲、东南亚、非洲等国家和地区，已成为西门子、卧龙等国际知名电机、电器制造企业的全球优质供应商。
6 铜陵精达铜材(集团)有限责任公司*3 铜陵精达铜材(集团)有限责任公司于1996年成立，注册资本5000万人民币，其作为一家专业生产特种电磁线的制造商，精达股份经过20年的不断发展，已经成为中国最大、全球第四大的特种电磁线 平遥县北三狼腾胜铸造有限公司 平遥县北三狼腾胜铸造有限公司成立于2008年，注册资本3000万人民币。公司年产铸件可达到6万吨左右，产品被西门子、韩国海坚、江苏清江、大中、福建万德、安徽六安等电机厂商指定为铸件配套单位，产品销往韩国、美国、江苏省,山东省,安徽省,湖北省,河北省等国内外省市，电机铸件行业TOP10。 铸件 7,527.26 否
8 铜陵兢强电子科技股份有限公司 铜陵兢强电子科技股份有限公司成立于2003年，注册资本5,987.5万人民币，位于被誉为“中国古铜都，当代铜基地”、“中国有色金属产业基地”、“国家级电子材料产业基地”的安徽省铜陵铜陵经济技术开发区。公司长期深耕漆包铝线细分行业，成就大批、忠诚专业技术和管理人才。公司是高新技术企业、国家专精特新小巨人企业、安徽省创新型试点企业、安徽省技术创新示范企业、安徽省铝基电磁线数字化车间、安徽省绿色工厂、精隆电工商标被授予驰名商标。公司经过多年的发展，已成为铝漆包线 无锡市顺浩物资有限公司 无锡市顺浩物资有限公司成立于2006年，注册资本500万人民币。公司为兰铝、青海湖铝业华东区域TOP3经销商。 铝锭 5,062.54 否
序号 供应商名称 企业资质 交易内容 交易金额合计（万元） 与本公司是否存在关联关系
10 安徽银球轴承有限公司 安徽银球轴承有限公司成立于2010年，注册资本1500万人民币，公司系浙商投资22000万人民币兴建的一家专业生产608型号精密空调、吸尘器等家电用的轴承。主要客户美的、格力、海尔等厂家，轴承行业TOP20，家电行业轴承TOP3。 轴承 3,756.36 否
*1宝钢集团公司包括：上海宝钢钢材贸易有限公司及杭州太钢销售有限公司两家公司；
*2鞍钢集团公司包括：上海鞍钢国际贸易有限公司及鞍钢钢材加工配送（郑州）有限公司两家公司；
*3铜陵精达铜材(集团)有限责任公司包括：天津精达漆包线有限公司、铜陵精迅特种漆包线有限责任公司及铜陵精达漆包线有限公司三家公司。
公司向前十大供应商主要采购硅钢、铸件、漆包线、轴承、铝锭、扁铜线、电磁线、定转子加工及仓储物流服务等。
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
1 海尔智家股份有限公司（以下简称“海尔集团”或“海尔系”）*1 海尔智家股份有限公司成立于1984年，注册资本944,625.3758万人民币,海尔集团坚持科技自立自强，聚力突破行业原创性、关键性技术，以科技创新推动产业升级，引领全球产业发展趋势。 2023年全球收入3,718亿元，全球利润总额267亿元，连续15年蝉联全球大型家电品牌零售量第一；连续 5年以全球唯一物联网生态品牌入选 空调用电机 104,296.75 否
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
“BrandZ最具价值全球品牌100强”；连续7年入选谷歌和凯度BrandZ中国全球化品牌50强，位列行业第一。2023年《财富》世界500强排名419名。
2 珠海格力集团有限公司（以下简称“格力集团”或“格力系”）*2 珠海格力集团有限公司成立于1990年，注册资本2,000,000万人民币。格力集团是一家多元化、科技型的全球工业集团，产业覆盖家用消费品和工业装备两大领域。其中，空调业务是格力电器的主营业务，是公司盈利的主要来源。格力电器去年实现营业总收入 2,050.18亿元，归母净利润290.17亿元。 空调用电机 39,616.57 否
3 日本大金工业株式会社（以下简称“大金系”）*3 日本大金工业株式会社创立于1924年，是一家全球化企业，不断的致力于研发更高效、更节能、更环保的新技术，为液压机械等多种领域做出巨大的贡献。23年营收4.40 万亿日元（约2041亿人民币），归母净利润2603亿日元（约120亿人民币）。大金工业专注于空调领域，目前 90%以上营收来自于空调业务，且已经发展成为全球暖通空调龙头，根据 deallab数据显示 2022 年大金工业以 12.7%的销售额份额引领全球空调市场。 空调用电机 24,854.62 否
4 海信家电集团股份有限公司（以下简称“海信系”或“海信集团”）*4 海信家电集团股份有限公司成立于1997年，注册资本138,814.737万人民币。海信集团总部位于中国青岛，业务涵盖多媒体、家电、IT智能信息系统和现代服务业等多个领域。2023年海信集团的营收首次突破了2,000亿元，其中，海外收入达到了858亿元。 海信集团以彩电为核心的B2C产业，处在全球行业前列；在智慧交通、精准医疗和光通信等新动能B2B产业，也占据了全国乃至全球领先位置。 空调用电机 17,306.99 否
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
5 美国艾默生集团 美国艾默生集团是全球自动化技术和软件领域的领导者，致力于推动能源、化工、电力和可再生能源、生命科学和工厂自动化等关键行业客户的可持续运营，同时助力其提高生产力、能源安全和可靠性。2023年 6月，以19,629百万美元（约1,422亿人民币）营收，入选2023年《财富》美国500强排行榜，排名第206位。 空调用电机 13,326.78 否
6 四川长虹电器股份有限公司（以下简称“长虹系”）*5 四川长虹电器股份有限公司始创于1958年，公司前身国营长虹机器厂是我国“一五”期间的156项重点工程之一，是当时国内唯一的机载火控雷达生产基地。是一家集产业研发、生产、销售、服务为一体的多元化、综合型跨国企业集团。2023年四川长虹实现营业收入约974.56亿元，归母净利润约6.88亿元。长虹为2023年《财富》中国上市公司500强排行榜第150位。 2023年《财富》中国500强排行榜第215位。 压缩机、空调用电机 11,865.86 否
7 奥克斯集团有限公司（以下简称“奥克斯系”）*6 奥克斯集团有限公司创于1986年，现拥有总资产 702亿元，产业涵盖家电、电能设备、医疗、地产、投资等领域，2023年全国工商联发布《2023中国民营企业500强榜单》，奥克斯集团列榜单116位。 空调用电机 11,159.97 否
8 松下控股株式会社（以下简称“松下系”）*7 松下控股株式会社是全球领先的电子产品制造商，主要从事为住宅空间、非住宅空间、移动领域以及个人领域的消费者提供先进的电子技术和系统解决方案。2023年4月1日~2024年3月31日期间，公司销售额约8.5万亿日元（约3,943.66亿人民币），营业利润3,610亿日元（约167.4亿人民币）。2023年《财富》世界500强排名218名。 空调用电机 9,020.43 否
9 三菱重工制冷空调系统株式会社（以 三菱重工制冷空调系统株式会社是日本的最大综合能源服务企业之一，在日本、菲律宾、马来西亚等多个国家建成了上百个综合能源站，具有丰富 空调用电机 8,069.86 否
序号 名称 市场地位及资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
下简称“三菱系”）*8 的业务经验、较高的行业认可度和较强的国际影响力。截至 2024年3月31日的财年订单量66,840亿日元。收入46,571亿日元（约2,160亿人民币），营业利润为2,825亿日元（约131亿人民币），为2023年《财富》世界500强企业。
10 思科普压缩机（天津）有限公司（以下简称“思科普集团”） 思科普压缩机（天津）有限公司成立于2007年，注册资本1798.3173万美元。思科普集团是商用制冷领域全封闭压缩机技术和冷却解决方案的专家，为国际领先的商用制冷制造商开发高性能的固定式和移动式制冷解决方案，是轻型商用和直流供电应用制冷解决方案中领先的全封闭压缩机和电子控制器的供应商。思科普集团2023年获得了德国每年颁发给致力于开发尖端解决方案企业的2023年百强创新者（TOP 100 Innovator 2023）奖。 压缩机用电机 7,535.35 否
*1海尔系的公司包括：青岛海尔零部件采购有限公司、金羚电器有限公司、Haier Electric (Thailand) PCL等同一控制下其他公司；*2格力系的公司包括：珠海格力电器股份有限公司香洲分公司、格力电器(合肥)有限公司、格力电器（洛阳）有限公司等同一控制下其他公司；
*3大金系的公司包括：大金空调（苏州）有限公司、大金空调(上海)有限公司、DAIKIN AIRCONDITIONING INDIA PVT.LT等同一控制下其他公司；
*4海信系的公司包括：青岛海信日立空调系统有限公司、海信（山东）空调有限公司、海信（广东）空调有限公司等同一控制下其他公司；
*5长虹系的公司包括：加西贝拉压缩机有限公司、长虹美菱股份有限公司及四川长虹空调有限公司；
*6奥克斯系的公司包括：奥克斯空调股份有限公司、宁波奥克斯电气股份有限公司、南昌市奥克斯电气制造有限公司等同一控制下其他公司；
*8三菱系的公司包括：上海三菱电机·上菱空调机电器有限公司、ASAHI SANGYO (THAILAND) CO.,LTD、三菱電機機電（上海）有限公司等同一控制下其他公司。
公司前十大日用电机客户的收入合计247,053.16万元，占公司该板块收入的比重为79.41%。公司日用板块客户较为集中。公司向前十大客户主要销售空调电机及压缩机用电机。
序号 名称 资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
1 卧龙供应链*1 卧龙供应链是卧龙独资子公司，专注卧龙电驱内部物料采购和供应链管理。 硅钢、铸件、漆包线 青岛海达诚采购服务有限公司（以下简称“海达诚”） 海达诚成立于2020年，注册资本10000万人民币，系海尔集团旗下采购平台公司 硅钢采购 29,988.82 否
3 上海宇声电子科技有限公司 上海宇声电子科技有限公司于2008年成立，注册资本500万人民币，经营范围包括计算机软硬件、网络信息、数码技术专业领域内的“四技”服务，从事货物及技术的进出口业务等，代理商行业全国前十。 芯片 5,957.40 否
4 淄博诚川机电有限公司 淄博诚川机电有限公司创建于2008年，注册资本1,000万人民币，坐落于山东淄博市淄川区文昌湖畔。公司占地面积超3000平米，是发电机冲片，电机定转子，高速永磁电机冲片生产厂家。 定转子加工 4,463.44 否
序号 名称 资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
5 绍兴旭初塑胶模具有限公司 绍兴旭初塑胶模具有限公司，成立于2010年，注册资本1,000万人民币，主要经营塑料制品制造及销售、模具制造及销售、金属工具制造及销售、金属加工机械制造，是绍兴市领先的电子商务服务商。 注塑件 4,315.35 否
6 济南鑫箭电机有限公司 济南鑫箭电机有限公司，成立于2007年，注册资金1,000万元，占地面积40000㎡，主要生产发电机冲剪小件、YE3系列冲片、高压电机定、转子铁芯、QF、WX系列发电机扇形片等，是以冲压、电机重要零部件生产加工为一体的中型企业。 定转子加工 3,712.95 否
7 青岛靓力精密制品有限公司 青岛靓力精密制品有限公司，成立于2017年，注册资本800万人民币，主营五金制品、塑料制品、普通机械设备及电子产品的生产、加工，模具制造、加工以及货物、技术的进出口。 BMC件 3,578.17 否
8 苏州万达电子科技有限公司 苏州万达电子科技有限公司成立于2004年，注册资本900万人民币，是一家以从事专业技术服务业为主的科技型中小企业。经过多年的发展，已成为PCBA家电行业TOP20，成为了卡沃斯、惠而浦、三洋等知名企业的合格供应商； 苏州万达电子科技有限公司拥有知识产权方面有商标信息1条，专利信息9条，著作权信息5条。 控制板 3,313.18 否
9 凤凰智能电子（杭州）有限公司 凤凰智能电子（杭州）有限公司成立于2022年，注册资本5000万人民币，是中电海康集团旗下子公司，目前实投资本达5亿元，现有滨江区研发中心和临安区青山湖新工厂，员工总数1000人以上。 凤凰电子主要从事家电控制器、工业控制器、光伏储能控制器、网通产品、汽车电子、医疗电子等电子电气产品ODM/OEM代工，经过多年的发 控制板 3,015.82 否
序号 名称 资质情况 交易内容 交易金额（万元） 与本公司是否存在关联关系
展，已经成为PCBA行业浙江省前十的企业。2022年完成销售额达6.7亿元。
10 青岛英和智能电子有限公司 青岛英和智能电子有限公司成立于2018年，注册资本500万人民币，注册地位于山东省青岛市城阳区夏庄街道成康路328号工业园7栋2-3层，是山东省高新技术企业和科技型中小企业。 控制板 3,012.65 否
*1公司各业务板块所需的主要材料硅钢、铸件、漆包线、轴承、铝锭等主要通过卧龙供应链进行集采以获取采购的规模优势。卧龙供应链前十大供应商情况详见二、1、（1）、2）。
公司向前十大供应商主要采购硅钢、铸件、漆包线、轴承、铝锭、扁铜线、电磁线、定转子加工及控制面板等。
2、电机业务中客户与供应商是否存在关联关系情形，如是，请结合交易内容、公司在交易环节中承担的责任等，说明相关业务是否具有商业合理性；
客户名称 销售额（万元） 主要销售产品 供应商名称 采购额（万元） 主要采购产品
公司所进行的采购业务和销售业务均遵循平等自愿、等价有偿的市场化原则开展，其采购合同和销售合同分别独立订立，不互为前提和条件，无相对应条款；相关交易定价通过竞争性谈判定价，遵循市场价格，定价公允；销售回款与采购付款独立结算，发票独立开具。公司所采购的货物在持有期间已实质性地享有或承担其所有权上的主要风险和报酬，并能够自主决定采购和销售交易对象以及交易价格。
硅钢是公司的重要原材料，宝钢集团及鞍钢集团作为钢铁行业龙头企业，是公司的战略供应商。公司与宝钢集团、鞍钢集团旗下的销售公司签订年度采购协议，约定采购量及价格政策，每月根据钢厂公布的价格商议月度的订货合同。同时，宝钢集团、鞍钢集团旗下公司每年因新投产线、维修业务有大量采购电机的需求，通过其集团的招标平台进行公开招标，公司作为国内头部电机企业，积极参与,通过招投标获取销售合同。
海尔集团作为国内的白电头部企业，每年有大量的家电电机采购需求，公司作为国内头部电机企业,积极参与海尔集团的投标，通过招投标获取海尔的年度销售合同。公司向海尔集团生产并销售电机的主要主体为卧龙电气（济南）电机有限公司，该公司为卧龙电驱与海尔集团的合资企业，卧龙电驱持股70%(为2014年向海尔集团购得)。同时，海尔集团旗下设立海达诚，该公司是海尔集团的采购平台之一。海达诚作为太钢、鞍钢、宝钢、首钢的合作伙伴，因海尔集团及其关联方公司体量较大，更容易形成规模效应，往往硅钢价格方面有一定优势，公司在考虑价格及交付因素后，向海达诚采购部分硅钢。
报告期内，公司与海达诚采购的结算政策为预付全款后发货，与宝钢、鞍钢的结算政策无明显差异。报告期末，公司向海达诚预付5,068.65万元硅钢采购款，已在2024年1-2月份完成提货。
格力集团作为国内的白电头部企业，每年有大量的家电电机采购需要，格力集团每年启动购销业务的招标流程，招标流程结束后发送最终中标确认通知书，签订全年框架类合同，实际按每月需求订单执行。格力集团下属格力电工是公司漆包线业务的重要供应商，公司每年会组织各种物料的招标，格力电工通过公司组织的招投标来获取订单。确定中标后，公司与格力电工约定年度具体采购量及价格政策。
综上，公司的部分客户与供应商存在关联关系，公司基于业务及市场需要分别与该等公司交易，进行的采购业务和销售业务具有商业合理性。
3、区分业务类型披露其他业务近三年收入及毛利率情况，结合各板块业务拓展情况、产品销售价格、成本构成情况等，说明各细分业务收入及毛利率波动原因；
近三年，公司其他收入分为电源电池业务、贸易业务、光伏业务及储能业务四类，其他业务收入分别为149,810.63万元、162,468.72万元及143,842.78万元，占公司各年主营业务收入的比重分别为9.84%、11.13%及10.59%，占比相对稳定。
公司近三年来持续聚焦UPS电源与通信电源两大市场，抓住5G及碳中和发展机遇，在稳固传统铅酸市场的同时，坚持市场结构导向，加快产品结构的调整步伐，重点拓展海外通信运营商、轨道交通、电力储能、石油石化等重点行业市场,确保了整体经营规模及赢利能力的稳定。
年份 销售数量（KVA） 营业收入（万元） 主营成本（万元） 其中：材料费（万元） 人工（万元） 制造费用（万元） 运输费（万元）
年份 单位售价(元/ KVA) 单位成本(元/ KVA) 其中：单位材料(元/ KVA) 单位人工(元/ KVA) 单位制费(元/ KVA) 单位运输费(元/ KVA) 毛利率 单价变动幅度 单价成本变动幅度
电源电池业务2021年-2023年产品单位售价较为稳定，变动幅度较小，2021年-2023年的收入波动主要因销量波动而导致。
电源电池业务2021年至2023年的产品毛利率逐年上涨，2022年毛利率较2021年上升2.11个百分点，主要是2022年公司调整客户结构及产品结构，着力发展铅酸蓄电池市场，从低毛利客户转为高毛利客户，同时从外购整组电池业务模式逐步调整为外购电芯自行组装制造模式，引起单位材料成本下降单位人工成本及单位制造费用上涨。2023年毛利率较2022年上升2.86个百分点，主要是2023年针对能源消耗实施削峰填谷、跑冒滴漏等措施降造成本。
公司贸易业务旨在通过整合分散的电机制造原材料采购需求，基于集采优势、行业经验沉淀以及价格波动判断，为电机产业链中小企业及下游用户获取性价比、模块化的产品及服务，提升用户的市场竞争优势，同时降低供应端企业的市场成本。
公司2021年至2023年贸易收入及毛利率的变动，主要系受贸易产品类别及规模的变化而变动。2021年公司主要开展铜精矿、纺织品、电解铜等贸易业务，2022年公司主要开展硅钢、电解铜等贸易业务，2023年公司主要开展铝锭、硅钢、漆包线、电解铜等贸易业务。
公司光伏业务为光伏电站投资运营和光伏电站EPC业务，其中核心业务为工商业分布式光伏电站的投资运营，具备光伏项目开发、设计、建造和运维的完整运营能力。公司通过收购和新建持续扩大光伏电站投资运营规模，业务范围扩展至全国10多个省份。公司自2022年开始布局光伏电站EPC业务，通过提升自身设计、建设能力，打造精品工程和良好口碑，EPC业务得到快速发展。
2021年至2023年，公司光伏业务的收入分别为13,278.96万元、20,902.33万元和30,577.19万元，光伏业务收入规模呈持续增长态势。光伏业务收入由光伏电站投资运营业务及光伏电站EPC业务构成，主要以光伏电站投资运营收入为主，2022年公司开始开展光伏电站EPC业务，2023年公司光伏电站EPC业务收入大幅增长。
2021年至2023年，公司光伏业务的毛利率分别为92.84%、68.21%和45.10%，毛利率逐年下降，一方面系由于光伏业务收入结构变动的影响，2022年公司开始开展光伏电站EPC业务，2023年EPC业务收入大幅增长，收入占比由2.98%提高到16.99%，而光伏电站EPC业务毛利率相对较低，拉低了公司整体主营业务毛利率水平；另一方面系由于光伏电站投资运营业务毛利率逐年下降导致。
2021年至2023年，公司光伏电站投资运营业务的毛利率分别为92.84%、70.05%和50.97%，毛利率逐年下降。售价方面，由于受新并网光伏发电项目无电价补贴及业主销售电价逐年下降影响，报告期度电售价整体呈现下降趋势，从而影响毛利率；单位成本方面，2022年销售电量增长较多，光伏电站固定成本摊薄所致，2022年单位成本较2021年下降。2023年单位成本较2022年上升，一方面系2023年全国平均年最佳斜面总辐照量相较2022年减少，从而使单位光伏电站固定成本增加，另一方面系专项储备计提金额、组件清洗等运维成本增加所致。
公司为积极适应“十四五”国家新型储能发展规划，利用自身在电池及相关工业行业的经验，从2022年开始整装进入电化学储能行业，2023年开始实现收入。公司储能业务2023年的收入及毛利率情况如下：
年份 销售数量（MWh） 营业收入（万元） 主营成本（万元） 其中：材料费（万元） 人工（万元） 制造费用（万元） 运输费（万元）
4、对于其他业务中新增的业务板块，披露前五大客户及供应商名称、资质情况、与公司关联关系、客户与供应商是否存在关联关系；
2023年，公司其他业务中新增业务板块为储能业务板块，开展业务的主体为浙江卧龙储能系统有限公司（以下简称“卧龙储能”）。公司为积极适应“十四五”国家新型储能发展规划，利用自身在电池及相关工业行业的经验，从2022年开始整装进入电化学储能行业，2023年开始实现收入。公司拥有自主的BMS及EMS等软件的研发能力及知识产权，向上游供应商主要采购电芯、控制柜体、变压器、集装箱及相关元器件等材料，在工厂进行电池PACK的生产、PCS/液冷/风冷等控制柜的编程调试，最终组装成电池集装箱、升压变流仓等产品，向下游客户进行交付及安装调试。
客户 项目及销售内容 市场地位及资质情况 金额（万元） 是否存在关联关系
安徽振铁建筑工程有限公司（EPC总包） 肥东国轩厂用光储一体发电电源项目（升压变流仓、储能电池仓、BMS等） 安徽振铁建筑工程有限公司：立足于安徽省，主要以建筑工程；建筑装饰工程；防水防腐保温工程；建筑幕墙工程；建筑智能化工程；市政工程设计服务；公路工程；太阳能发电工程施工；通信工程建设；消防工程；钢结构工程；灯光照明工程；城市道路照明设施管理服务；环保工程施工等工程总承包项目为主。 14,049.56 否
四川长园工程勘察设计有限公司（EPC总包） 湖北天门申能风光储一体化储能项目（升压变流仓、储能电池仓、BMS等） 四川长园工程勘察设计有限公司（简称长园设计），是长园科技集团股份有限公司（股票简称：长园集团，股票代码：600525.SH）旗下子公司。公司具备工程设计甲级（变电工程）、“工程设计乙级（送电工程、新能源发电、风力发电）”、“工程勘察乙级”、“工程咨询单位乙级资信 ”、“电力工程施工总承包二级”及“承装（修、试）电力设施许可四级”等多项资质，可承接各类电力及新能源领域工程咨询、勘察设计、总承包和项目开发等业务。 公司注册资本伍千万元人民币，占地面积1500平方米，员工总数100人左右，具有注册电气工程师、注册结构工程师、注册造价工程师、注册建造师等多类注册人员。公司配置系统、变电、输电、土建、配网、造价等技术专业，形成以工程设计、总承包、项目开发“三驾马车”并行发展的正向增长态势。 12,733.49 否
广西泰能工程咨询有限公司(以下简称“泰能公司”，EPC总包) 广西院 2023年第一批储能项目（桂林兴安和百色田阳区）储能系统集成商采购项目（标段 泰能公司成立于2004年7月，注册资本5000万元人民币，是具有独立法人资格的综合性专业咨询公司，为中国能源建设集团广西电力设计院有限公司的全资子公司。 泰能公司目前拥有的资质为：工程设计电力行业（送电工程、变电工程）专业甲级资质、工程设计电力行业（新能源发电、风力发电）专业乙级资质，工程咨询单位 11,769.91 否
客户 项目及销售内容 市场地位及资质情况 金额（万元） 是否存在关联关系
三）（升压箱变、储能变流电池仓等） 甲级资信证书（电力（含火电、水电、核电、新能源），工程咨询单位乙级资信证书（生态建设和环境工程咨询资信），工程勘察乙级资格，建筑业企业资质环保工程专业承包三级资质，水土保持方案编制单位水平评价5星资格，生产建设项目水土保持监测3星资格。 主营业务为：电力系统规划，送变电工程勘察设计，工程咨询，建设项目环境影响评价（含规划环评、环保监理、环保验收）、水土保持方案编制（及水保监理、水保监测、水保验收、建设项目土地复垦方案设计）等。
合肥国轩电池技术有限公司（以下简称“国轩电池”， (项目业主）） 新站国轩储能电源项目（升压变流仓、储能电池系统、BMS等） 国轩电池是国轩高科股份有限公司（股票简称：国轩高科，股票代码：(002074)旗下子公司，主要以电池制造；电池销售；新能源原动设备制造；新能源汽车生产测试设备销售；太阳能热利用产品销售为主。 9,468.83 否
国能龙源环保南京有限公司（项目业主） 国能乌鲁木齐源网荷储一期 300MW光伏发电项目户外光储系统及国能新疆尼勒克8万千瓦光伏项目项目（储能工具集装箱、户外光储一体机等） 国能龙源环保南京有限公司成立于2006年，属于国家能源集团下属二级单位，国务院国资委双百企业，主业是火电烟气脱硫，除尘，脱硝总承包，高盐污水处理，固废危废处理，新能源电站总包工程业务，注册资金16.98亿，截至2023年12月31日，公司控股装机容量为35593.67兆瓦，其中风电控股装机容量27754.39兆瓦，光伏等其他可再生能源控股装机容量5964.28兆瓦，火电控股装机容量1875兆瓦。依据中国会计准则，公司全年取得营业收入人民币376.42亿元，净利润人民币62.49亿元。 59.12 否
公司储能业务前五大客户营业收入合计48,080.90万元，占该业务收入的比重为99.18%，储能业务的客户集中度高。
合肥正瑞储能科技有限公司*1 电池箱 合肥正瑞储能科技有限公司成立于 2017年,总部位于中国安徽合肥合肥市包河区中关村协创园,是一家国家级高新技术企业,现有发明专利8件,实用新型专利、软著、外观专利合计20件,也是一家为全球用户在移动电源、储能电源,动力电源和备用电源个性化需求方面,提供特种锂电系统定制化方案和产品的企业。 公司拥有业内先进的定制化研发、专业化制造和强有力的供应链于一体的运营系统。公司技术中心包括工业设计、电子、电源、软件、结构、工艺、测控等专业技术门类。 公司立足先进的锂电应用技术，科研资源如:安全实验室、环境实验室、环保实验室、电源实验室、电性能实验室等,能够完成原/辅材料、零配件和电池模组的全项目测试认证;引进培育和联合开发企业自主核心技术,奠定了锂电定制化服务的核心科研能力。 13,231.86 否
合肥酷运信息科技有限公司*2 电芯、电 池PACK 合肥酷运信息科技有限公司，成立于2020年2月26日。专注于储能系统集成，主要从事储能系统的集成研发、数字化智能制造、全球化业务及智慧运营服务。基于公司管理团队多年储能经验，秉持“安全第一”的理念打造以储能电池为核心的系统集成技术。 公司持续深耕用户侧、电网侧、发电侧三大应用领域，依托集成研发、测试仿真、智能运维、全球服务四大核心支撑平台，打造0.2C-5C 系统解决方案，具备全场景储能技术平台与解决方案。储能系统采用平台化设计，具有模块化配置、快速部署、灵活扩容优势；同时实行工厂化交付，具有标准化生产、工厂内安装、工厂内调试优势。 9,405.37 否
上海兰钧新能源科技有限公司（以下简称“兰钧公司”）*3 电芯 兰钧公司是世界500强青山实业集团旗下的一家新能源创新高科技锂电池公司。主要从事锂离子电池、电池模组、电池系统等研发、生产和销售。 青山集团2023年在世界500强排名257位，2022年销售额达到3680亿元，镍产量达到88万吨，集团当前已成为世界上最大的镍和不锈钢生产商。青山集团诞生于上个世纪80年代，并于2003年正式成立青山控股集团，集团旗下有五大子集团公司。 6,497.22 否
兰钧公司开发生产三大类电芯，包括传统的方形铝壳，ET短刀片电池，圆柱电芯；在储能领域，兰钧产品使用一种体系（磷酸铁锂+石墨）、两种应用场景（家储+工商业）、三个尺寸平台；动力领域，磷酸铁锂及三元系列的电芯产品同步均有生产；兰钧公司产能规划：中试线GWh产能，一期/二期工厂浙江嘉善32GWh产能，三期工厂浙江嘉善45GWh产能；2023年总出货量为：6GWh。2023年兰钧新能源储能电芯出货量企业榜单排名第八位。
合肥国轩高科动力能源有限公司（以下简称“国轩高科动力”）*4 电芯 合肥国轩高科动力能源有限公司是国轩高科股份有限公司（股票简称：国轩高科，股票代码：(002074)的全资子公司，注册资金1000000万，成立于2006年5月11，公司总部座落于合肥市新站高新区，拥有合肥、经开、庐江、南京、青岛、唐山、南通、柳州、桐城、宜春等多个生产基地，是一家专注于能源存储与应用的技术型公司，其主要产品为磷酸铁锂材料及电芯、三元电芯、动力电池组、电池管理系统及储能型电池组，应用于纯电动商用车、乘用车、专用车和混合动力汽车等新能源汽车和储能领域。 3,752.98 否
深圳市科陆电子科技股份有限公司（以下简称“科陆电子”）*5 电芯、电池箱 科陆电子（股票代码：002121）是美的集团旗下能源科技公司，于1996年在深圳成立，主板上市企业、国家高新技术企业，拥有国家认定企业技术中心和多个国家级、省级技术中心、实验室。公司主营业务聚焦在智能电网和新型电化学储能两大板块，战略愿景是成为国内乃至世界一流的能源服务商。 在智能电网领域：科陆电子拥有超过27年的电力行业经验，更懂电力系统，推出全国第一台301电测装置，全国第一块0.2S智能电表，全国第一台用电自动化终端。智能电网长期服务国家电网、南方电网，产品实现一带一路全覆盖。 在新型电化学储能领域：科陆电子2009年进军储能，自研BMS、PCS、EMS及电池模组，全产业链自主研发。打造全国第一台MW级箱式储能电站，国内第一台通过鉴衡认证的3MW PCS，风冷系统获得TUV颁发的UL1741SA认证，PCS获得Intertrek颁发的ETL认证。服务南美最大储能项目，获得智利能源部部长参观，海丰项目突破9000次等效循环实证，在电池模组、BMS、储能双向变流器、控制系统等方面获得多项专利。 2,484.96 否
*1向合肥正瑞储能科技有限公司采购的电池箱主要用于肥东国轩厂用光储一体发电电源项目。
*2向合肥酷运信息科技有限公司采购的电芯和电池PACK主要用于新站国轩储能电源项目和湖北天门申能风光储一体化储能项目。
*3向上海兰钧新能源科技有限公司采购的电芯主要用于广西院2023年第一批储能项目（桂林兴安和百色田阳区）储能系统集成商采购项目（标段三）。
*4向合肥国轩高科动力能源有限公司采购的电芯主要用于湖北天门申能风光储一体化储能项目。
*5向深圳市科陆电子科技股份有限公司采购的电芯和电池箱主要用于湖北天门申能风光储一体化储能项目。
湖北天门申能风光储一体化储能项目于2022年11月签约，肥东国轩厂用光储一体发电电源项目于2023年6月签约，是公司储能业务历史上最早的两个合同。公司作为行业新军，面临残酷的市场竞争，最终以最具竞争力的价格，成功实现业绩零的突破。随着越来越多的项目交付，公司以高效稳定的产品质量和优质的服务，正获得越来越多的客户认可。
国轩电池系国轩高科动力全资子公司，卧龙储能与国轩电池就新站国轩储能电源项目开展合作，向其销售储能系统设备。卧龙储能向国轩高科动力采购电芯用于四川长园工程勘察设计有限公司的湖北天门申能风光储一体化储能项目。卧龙储能与该两家公司发生的交易分属两个不同的项目。
卧龙储能与国轩电池合作的新站国轩储能电源项目具体为国轩电池生产厂区站房式液冷储能系统，该储能系统不同于常规风冷集装箱式储能系统，采用建筑式一体化集成方案。卧龙储能为其提供整套储能系统解决方案及储能系统设备。基于项目的特殊性，卧龙储能选择了有相应项目案例产品的供应商，而未选择国轩高科动力的电芯产品。
5、近三年贸易业务主要客户及供应商情况，包括名称、成立时间、注册资本、参保人数、交易内容、交易金额、期末应收预付款项余额，结合交易模式、仓储运输情况、货物周转情况、公司承担的存货风险及定价权等，说明公司采取的收入确认方式是否恰当，是否存在应将总额法调整为净额法的情形。
序号 客户 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末应收金额（万元） 期末预收金额（万元）
序号 客户 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末应收金额（万元） 期末预收金额（万元）
序号 客户 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末应收金额（万元）
序号 客户 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元）
序号 客户 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元）
公司贸易业务近三年前十大客户收入分别为23,050.53万元、84,816.02万元，86,722.83万元，占当期贸易收入的比重分别为68.64%、84.08%及94.58%，贸易客户较为集中。
序号 供应商 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末预付金额（万元）
序号 供应商 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末预付金额（万元）
序号 供应商 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末应付金额（万元） 期末预付金额（万元）
序号 供应商 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末应付金额（万元） 期末预付金额（万元）
序号 供应商 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末预付金额（万元）
序号 供应商 成立时间 注册资本(万元) 参保人数 交易内容 交易金额（万元） 期末预付金额（万元）
公司近三年前十大供应商的采购分别为26,788.37万元、79,335.46万元，90,426.43万元，占当期贸易业务采购的比重分别为82.81%%、80.03%及95.62%，贸易业务对应的供应商较为集中。
根据公司了解，RICH PLANET LTD与晶安纺织品贸易（上海）有限公司可能存在关联关系；此外，尚未清楚其他前十大客户、供应商之间是否存在关联关系。
（4）结合交易模式、仓储运输情况、货物周转情况、公司承担的存货风险及定价权等，说明公司采取的收入确认方式是否恰当，是否存在应将总额法调整为净额法的情形
公司贸易收入交易的产品不同，交易方式亦不同，主要分为以下几种产品：硅钢、漆包线、铝等；电解铜；铜精矿；纺织品。各产品交易的具体情况如下：
公司的硅钢、漆包线、铝等贸易业务通过子公司浙江舜云互联技术有限公司（以下简称“舜云公司”）和卧龙供应链进行交易，该两家业务模式存在一定的差异。以下对各自的业务模式分别进行描述：
该模式依托于子公司卧龙供应链进行交易。该模式下公司集中采购物料，以获取价格、交付等集采方面的规模优势为基础，使客户获取采购上的高性价比。
销售情况：卧龙供应链通过行业、业内资深人士介绍等渠道联系和对接客户，并对客户的背景、经营状况、资质实力等信息进行详尽的调查，自主选择决定客户。意向客户一般在每月20日前向公司提出采购意向需求，卧龙供应链将第三方客户需求与公司自用需求一起纳入月度总采购需求；在该模式下，卧龙供应链先与客户约定钢材数量、规格型号等详细需求，确认需求之后，卧龙供应链以此为基础向钢厂进行询价商谈，签订具体的采购订单。待具体的采购订单签订后，卧龙供应链再与客户签订销售订单，销售订单的签订时间一般在月底或者次月初，销售价格以采购价格为基础加上公司的合理利润来确定，结算政策为订金加的模式。向客户交付以提货为准，实际以卧龙供应链向客户出具委托提货单视为交付完成。物流运输模式包括钢厂送至客户指定地点或客户到钢厂自提两种，具体以合同签订时双方的约定为准。
采购情况：供应商主要为鞍钢、宝钢等钢厂。卧龙供应链在20号之前收集具体的采购需求后，在每月25日之前向适配钢厂签订采购合同，下达采购订单，实施物料采购。采购价格以市价为基础，再通过双方商谈确定。结算政策为订金加的模式。卧龙供应链交付订金后，钢厂进行备货。钢厂备货完成后，通知卧龙供应链将对应采购订单余款付清，款项付清后，卧龙供应链方可在钢厂平台申请开具提货单。提货单开具后，视为钢厂完成交付。钢厂给予公司一定期间的仓储保管服务，超期未及时提货，卧龙供应链需支付相应的仓储管理费用。
卧龙供应链分别与供应商、客户签订合同并协商定价，拥有自主定价权；卧龙供应链在钢厂平台申请开具提货单后，货物的控制权即归属卧龙供应链；卧龙供应链得到客
户确认提货需求后，向客户开具委托提货单。提货单跟委托提货单具有一定的时间间隔，间隔时间在几天或几个月不等，公司承担了此期间的存货商品毁损灭失风险。公司与客户、供应商的结算政策均为订金加的结算模式。卧龙供应链在此类交易中是主要责任人，按总额法核算确认收入。
该业务模式下，公司采用总额法确认收入，2023年实现收入10,628.17万元，2022年实现收入2,507.11万元，2021年无该业务。
该模式主要系通过整合分散的电机制造原材料采购需求，基于集采优势、行业经验沉淀以及价格波动判断，为电机产业链中小企业及下游用户获取性价比、模块化的产品及服务，提升用户的市场竞争优势，同时降低供应端企业的市场成本。
在该模式下，舜云公司主动寻找客。
*请认真填写需求信息，我们会在24小时内与您取得联系。
